VIVO4

SEMANAL

- fez uma reversão clássica de tendência de longo prazo, seguindo os conceitos do Victor Sperandeo (1-rompe LTB 2-Testa fundo anterior com um padrão 2B Bottom 3-Rompe o topo mais recentemente formado)

- neste momento fazendo um pull-back naquele topo anterior de 2006

- outra observação interessante é ver que este topo de 2006 sofreu um falso rompimento em 2008, antes de ser tomado para valer agora. É o conceito de AT que alguns chamam de “1st mouse get trapped ; is the second mouse who gets the cheese” …

- portanto, considero que o pullback de agora é sobre o topo de 2006, visto que o de 2008 foi na verdade um falso rompimento (possivelmente o mercado rompeu apenas para pegar alguns compradores de rompimento desprevenidos)

DIÁRIO

- está se formando uma bandeira altista que já fez 4 ondas para baixo formando novas mínimas, um sinal que o movimento para baixo pode estar esgotando

- está formando candles com sombras inferiores após um movimento de baixa significativo. Vejam que isto tem sido um bom marcador de reversões de curto prazo na VIVO4 (círculos pretos)

- está sobre um suporte anterior que levou a um bom e rápido movimento de subida

- está formando hoje uma barra NR7-ID com bom volume. As barras NR7ID são uma contração de volatilidade. Vejam que em toda a bandeira que se formou desde dezembro, esta barra é a que tem a menor amplitude. Embora ela seja uma barra pequena, este é um evento muito significativo do ponto de vista gráfico

Outro sinal que sugere que estamos em uma bandeira altista (ao invés de uma tendência de baixa mais significativa) é notarmos que, sempre que um fundo é perdido (nos círculos vermelhos), o mercado rapidamente volta acima do nível perdido. Ora, se fosse uma perda importante de suporte, assim que o mercado voltasse ao suporte a tendência seria formarem-se dojis e quem não vendeu no começo saísse vendendo agora. Esta é a principal diferença de uma bandeira altista para um canal de baixa.

Outra sugestão muito indireta de que o movimento baixista de 57 à 48 não significa uma tendência mais prolongada é vermos pela questão da velocidade. Existe aquele aforisma clássico que diz que os touros sobem de escada enquanto os ursos pulam pela janela ... ou seja, o movimento de alta geralmente é demorado e o de queda é rápido. Quando vemos uma inversão disto é porque geralmente o mercado está muito comprador. Vejam que nesta última subida até o topo se deu em um determinado tempo, e o mercado para retornar para o mesmo nível levou muito mais tempo. Vocês acham que isto significa grandes fundos desesperados se livrando da VIVO4 ?

Geralmente quando uma ação está muito esticada, próximo de um final de ciclo de alta, o que a gente vê é examente o inverso, como pode ser observado simplesmente invertendo horizontalmente o gráfico da VIVO4:. Abaixo hipoteticamente é uma ação muito esticada quando inverte a tendência de longo prazo.

- vemos que ela leva muito tempo para subir e cai rápido. Vejam que os preços na segunda metade do ^ simétrico chegaram rapidamente ao nível inicial

- vemos que a cada suporte perdido o movimento cai bastante para baixo, leva tempo para chegar no suporte perdido e, quando chega, é recebido com boa pressão vendedora

DO PONTO DE VISTA OPERACIONAL (O HARD RIGHT EDGE)

Isto dá cerca de 120 reais de estope no financeiro para cada lote mínimo. E se o mercado pelo menos testar a linha de cima da bandeira, claramente já dá uma relação retorno/risco maior que 3, o que é excelente no curto prazo.

Reparem também que a proposta no caso é tentar comprar o fundo de uma bandeira altista que já se estendeu bastante e se aproxima de suporte. Classicamente as bandeiras são operadas no rompimento da linha de cima, ou no pull-back deste rompimento.

Qualquer sistema vencedor depende, no longo prazo, da probabilidade de acerto e do saldo obtido com os lucros e prejuízos dos trades. Neste caso, talvez estejamos com uma probabilidade um pouco menor de acerto já que não esperamos o rompimento superior da bandeira, mas certamente o retorno em comprar neste ponto mais abaixo é bem interessante e pode compensar com folga se houver realmente uma chance de acerto um pouco menor.

Para o longo prazo também deve obviamente serem considerados outros fatores, como a perspectiva de crescimento de longo prazo desta empresa/setor versus outras oportunidades disponíveis que poderão dar entradas nos próximos meses.