SP500, ciclos e Williams

Interessante correlação entre o índice americano e o indicador Williams:

Resistência (MME200 + Fibo) 2 x mercado 0

VIX

VIX com uma incrível subida nesta sexta-feira; não é sempre que sobe 21% em um dia...

EPZ9 e simetria

Se der simetria, temos cerca de 5% até o fundo...

Nikkei

Nikkei seguindo caminho do DAX...

Fractais no SP500?

Curiosa formação no IFR de 21 períodos do SP500, com a formação destacada em verde sendo uma mini-formação, com a mesma aparência do contexto maior, destacado em amarelo. Observar ainda o respeito a um canal bem definido de baixa, que já sugeria queda dias atrás, vale acompanhar seu desenvolvimento.

IDNT3 (atualização)

Bonito candle hj; testou fundo anterior e foi rechaçado pelo mercado; rompimento da MM21 simples deve liberar o papel...

... vejam o volume de hj...

DAX

DAX em queda pronunciada, com direito a pivot de baixa acionado; divergência baixista no MACD já avisava do padrão.

Site recomendado

www.mudancasabruptas.com.br

VIX diário

VIX fazendo fundo duplo no diário? Percebam que o IFR no sobrevendido dá margem para repiques mais consistentes, como visto em outras oportunidades.

SP500 e futuros no canal baixista

E segue o canal baixista...

Cunhas (2)

Mais alguns comentários:

Cunhas

Ficar de olho para as seguintes possíveis cunhas em formação. Cunha baixista na Vale, podendo chegar nos 37,00 em uma correção de 15-20% nos preços (a cunha baixista é inclinada para cima).

Quem é longo prazo claro que não muda muita coisa. Pode-se aproveitar e lançar ITM e montar uma trava de baixa agora para proteger um pouco a posição, já que se houver uma queda, não deve ser maior do que uns 15-20% do valor atual, levando aos 37. Ou então fazer uma venda parcial da posição para montar um caixa e aproveitar se ela corrigir, já que é menos provável que ela continue com este momentum para cima.

CUNHA ALTISTA (inclinada para baixo)

BRKM5

Vejam que ela já fez o mesmo padrão antes:

Do ponto de vista operacional:

PRGA3

Candle interessante no gráfico diário; rompimento da máxima pode dar trade.

Euro

Euro finalmente rompeu com força a barreira de 1,5 euros por dólar.. Agora não há mais resistências aparentes até o topo duplo histórico de 1,60. Onde a economia mostrou sua máxima expansão antes da crise. Atenção às commodities, mesmo sem demanda forte, o poder de compra dado aos europeus com a valorização na sua moeda, deve impulsionar o preço das commodities...

Ouro - diário

Chegando na LRI do canal altista?

IndFut

Fundos cada vez mais levados, em direção à resistência; sugere rompimento.

DJ a longo prazo

Este é apenas um exercício do que o mercado pode eventualmente produzir; a resposta a essa indagação somente em algum tempo, caso a perda da neckline ocorra e o padrão seja acionado; mas reafirmo: é apenas uma especulação, um exercício do apocalipse. Seria essa a profecia maia do fim do mundo?

O mercado é uma montanha-russa...

Dica de site

Dica de site com diversos softwares bastante úteis no campo em que atuamos, como por exemplo, nas especialidades abaixo:

- Data Analysis

- Forecasting & Econometrics

- Graphing & Countouring

- Mathematics

- Risk Management

- Simulation & Optimisation

- Statistics

Permite download de versões demo, e aceita VISA!

http://www.hearne.com.au/products/

Mais da MM200 no DJ

Comentando mais uma vez sobre a MME200 no índice americano (um post foi divulgado no final de semana), aqui temos um gráfico de maior abrangência de tempo envolvendo unicamente preço e média. Observem que a média age como um ímã sobre os preços, os trazendo para perto de si em períodos prolongados; atualmente tivemos um crash nos mercados, com preços sendo jogados próximos ao fundo de 2003. Notem: a MM200 está baixista e exerce resistência sobre os preços.

IBOV

Parecendo triangulo ascendente prestes a ser rompido. Sobe forte, corrige fraco; se confirmar, a próxima parada é o TH. Quem diria...

IDNT3

Interessante monitorar este ativo; atualmente com diminuição de volatilidade, determinando estreitamento importante de bandas; vejam que preços estão na MM21, cujo rompimento pode sugerir uma subida a ser aproveitada pelos swingers; médias altistas; apesar de ter um topo abaixo do anterior, parece estar construindo um pivot de alta, uma vez que o fundo ainda é mais elevado que o antecessor..

... volume bom neste útlimo candle que testou a MM21; MACD histograma em terreno sobrevendido; Williams vergou no sobrevendido indicando provável impulso altista para o papel.

ELET6

No mensal testou MM importante e foi rapidamente rejeitada; sempre que fez isto foi testar a BB superior...

No semanal está formando uma correção em a-b-c, reduzindo a amplitude próximo a uma LTB...

Ainda no semanal, vejam que ela é uma ação muito volátil, portanto contrações de volatilidade são muito significativas. Vejam que em momentos anteriores no semanal esta contração levou a grandes movimentos...

No diário parece estar formando um mastro e bandeira, cujo rompimento em 24,97 levaria ao teste dos 27. Vejam que subiu forte e na congestão o volume escasseou e o OBV já rompeu.

DJ 60min

Os softwares de AT proporcionam o acompanhamento do índice americano de uma maneira ajustada ao mercado brasileiro (como se fossem convertidos em reais); desta maneira, encontramos esta forma no DJ: um topo formado hj acima do anterior, mostrando uma ascendência saudável do índice...

... porém, ao dolarizarmos o índice, nos deparamos com um achado diferente: um topo abaixo do anterior. Teria subido apenas para fechar o gap?

A incrível trajetória do ouro

Chama a atenção a trajetória altista impressionante do ouro, atingindo novos topos a cada semana; observem o comportamento dos preços do metal desde 1991, com uma subida substancial após uma estagnação que durou quase 15 anos; ouro é hedge... se a economia deixou o fundo do poço para trás como dizem os analistas, pq então a busca incessante de proteção neste ativo?

.... uma simetria pode ser observada, com uma perna altista sendo reproduzida atualmente; uma projeção desta perna jogaria os preços na faixa dos 1400 USD...

... e agora outra simetria: parece um OCOi de duas cabeças...

Agenda para terça-feira 24

Dia carregado amanhã pelo número de indicadores sendo anunciados.

Agenda para amanhã

Análise do DecisionPoint

Stocks Still Overvalued

by Carl Swenlin

November 20, 2009

NOTE: I will be taking next week off, and there will be no Chart Spotlight article posted. Have a Happy Thanksgiving!

Stocks have been in the overvalued end of the normal P/E range since the early-1990s, and this condition shows no sign of abating. Below is an excerpt from our daily earnings summary that will offer readers a better perspective. I have outlined the 2009 Q4 results because that is the first quarter not distorted by the huge loss reported in 2008 Q4. While the results of the current quarter are not final, 90% of companies have reported, and I don't think there will be any surprises from the remaining companies sufficient to change the estimated results a substantial amount. As you can see, valuations are projected to be well above the overvalued limit of the range (P/E of 20) through the first two quarters of 2010. If the market continues to rally, the over valuation will persist into the foreseeable future.

Since price movement over the last two decades seems to have little relationship to P/E ratios, why pay any attention to values? In fact, Decision Point's trend-following models consider price movement and nothing else. Nevertheless, we still want to be aware of the condition of the fundamental foundation of the market, and we believe that investor ignorance in this regard will only lead to more pain. After all, investors have been ignoring valuations for nearly two decades, and the result has been a stock bubble and two major bear markets. Most have not fared well during this period.

At each price top for the last two months I have been expecting a correction to begin, yet price declines have been relatively small and each top is followed by a higher top. Frustrating! I am not trying to identify a shorting opportunity, because shorting is not recommended during a bull market. The only reason that a decent correction is important is that it will provide a lower-risk opportunity to open new long positions.

For two weeks the market has been rolling over into what could be another short-term top. Or it could be the beginning of the long-awaited correction. Negative divergences still abound, but, as I told a subscriber, these conditions are usually not too serious in a bull market. The market is vulnerable, but it is not a time for shorting. We could reasonably expect the rising wedge pattern to break down, but you can see that there is support just below the wedge.

Bottom Line: Market P/E tells us that there is no fundamental foundation under the market. This information is not useful in timing decisions, but it does tell us that there is more pain ahead in the long-term. In the short-term the market is topping again, and a correction is still possible.

DJ Transportation

DJ Transportation tb demonstrando respeito à MM200 exponencial, repetindo feito já citado no estudo anterior; tentou 3 vezes romper a MM200, sem sucesso...

... picos descendentes no A/D, demonstrando perda de força compradora em volume financeiro a cada novo topo que o índice produzia junto à MM200; MACD querendo cruzar na venda, em terreno sobrecomprado...

... e uma divergência baixista no MACD histograma semanal...

A importância da MM200 exponencial no DJ em 30 anos

Em uma avaliação retrospectiva de 30 anos no índice, é interessante observar como o DJ tende a considerar a MM200 exponencial como um referencial de suporte ou resistência; algumas vezes acaba "trabalhando" próximo a esta, em uma lateralização, o que é exceção; na maioria das vezes encarar como uma barreira para se transpor ou patamar interessante de entrada de força compradora. No momento estamos diante desta média, o que sugere cautela na alocação de recursos em renda variável, uma vez que o mercado brasileiro não deve seguir um caminho isolado ou descolado do índice americano. Os gráficos abaixo estão em ordem cronológica regressiva.